星期五 - 3月 02, 2018

2017年財報

拜耳:業務符合策略計畫 與去年持平

  • 集團銷售額增長1.5%(經匯率和資產組合調整後),達到350.15億歐元
  • 西藥業務再創新高
  • 保健消費品業務發展勢微
  • 由於巴西形勢欠佳,作物科學業務較去年有所下滑,但相關措施已初見成效
  • 不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤為92.88億歐元
  • 淨收益提高61.9%,至73.36億歐元
  • 每股核心盈餘增長1%,至6.74歐元
  • 科思創不再納入合併報表,產生額外收入47億歐元現金流
  • 孟山都收購交易預計將在2018年第二季度完成
  • 集團2018年展望:由於匯率影響,銷售額(經匯率和資產組合調整後)、不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤以及每股核心盈餘均將較前一年水準有所增加

勒沃庫森,2018年2月28日– 2017年,拜耳的營運情況基本與前一年持平。公司在策略上取得了良好的進展。“我們對孟山都的收購邁出了重要的步伐,”管理委員會主席沃納·保曼(Werner Baumann)星期三在勒沃庫森召開的財報發佈記者會上說。西藥業務再創歷史新高。在保健消費品和作物科學業務方面,銷售額和盈利出現下降,作物科學業務疲軟歸因於巴西市場艱難。動物保健業務的銷售額和盈利出現增長。“我們仍然專注於我們的目標,並對長期前景充滿信心。因此我們有充分的理由對未來保持樂觀,”保曼還說。對於孟山都公司的收購,拜耳去年獲得了進一步的核准。“近期,巴西反壟斷機構開出綠燈。這是完成這筆交易的一個重要里程碑。畢竟,巴西是世界上最重要的農業市場之一,”保曼說。總體而言,全球大約30個監管機構中有一半以上已經批准了這項收購交易。儘管拜耳目前繼續密切配合有關機構,但審查程序明顯還需要更多的時間。“我們現在的目標是在2018年第二季完成這項交易,”保曼解釋說。“這並不影響我們順利通過監管審核的期望,也不影響我們對此舉的堅定信心。”
去年,與孟山都收購計畫以及合併監管流程相關的一項重要進展是與巴斯夫達成協議,出售部分作物科學業務。“我們現在還承諾剝離我們蔬菜種子的全部業務。拜耳和孟山都的某些其他業務也可能被出售或給協力廠商經營,”保曼說。因此,拜耳正積極採取措施,應對反壟斷監管機構的回饋。所有的出售和許可將以孟山都收購完成交易為前提,而這項交易仍需滿足常規的交割條件,其中包括獲得所需的監管單位審核。
保曼表示,去年,在執行中期與科思創完全剝離的目標上,公司邁出了重要的一步,以47億歐元價格,出售了我們所持有該公司約36%的權益。拜耳在9月底放棄了對科思創的實際支配,不再將該公司納入合併報表。拜耳在科思創中的直接持股比例目前為14.2%。另外8.9%的權益由拜耳養老金信託公司持有。
“從經營方面看,2017年是跌宕起伏的一年,”拜耳總裁說。經匯率和資產組合調整後,拜耳集團的銷售額實際增長1.5%(財報為0.2%),至350.15億歐元。儘管存在不利的匯率影響,不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤為92.88億歐元,與去年持平。息稅前利潤增長2.9%,至59.03億歐元,其中計入了12.27億歐元的特殊費用(2016年為:10.88億歐元)。該特殊費用主要包括無形資產的減值損失、與孟山都收購計畫及效率改善計畫相關的開支,以及用於訴訟和法律風險的備付金。不計特殊項目的息稅前利潤增加了4.5%,至71.3億歐元。淨收益增長61.9%,至73.36億歐元,持續運營每股核心盈餘增長了1%,至6.74歐元。持續運營現金流攀升了2.7%,至66.11億歐元。“我們很高興能夠使債務淨額在2017年大幅降低,”首席財務長德友漢(Johannes Dietsch)這樣說道。債務淨額下降了69.5%,至35.95億歐元。現金流入來自經營活動以及對科思創股份的出售交易。“因此,對於未來與孟山都收購交易相關的融資活動,我們處於有利地位,”他還說。

 
西藥業務:盈利成長超過銷售成長

西藥銷售額增長了4.3%(經匯率和資產組合調整後)達到168.47億歐元,創下新高。“該業務的成功再次得益於我們關鍵成長產品的推動,”保曼說。抗凝藥拜瑞妥(Xarelto),眼科藥物采視明(Eylea)、抗癌藥物鐳治骨(Xofigo)和癌瑞格(Stivarga)以及用於治療肺動脈高壓的愛定保肺(Adempas)的總體銷售額上升了16.3%(經匯率調整後)達到61.96億歐元。鐳治骨(Xofigo)的銷售尤其強勁,增幅達到了25.6%(經匯率調整後),主要是由於2016年在日本市場上市,以及美國市場需求上升。拜瑞妥(Xarelto)業務擴大了13.9%(經匯率調整後),主要受到歐洲、日本和中國市場的銷量推動。拜瑞妥(Xarelto),在美國由強生子公司負責銷售,其中被認定為拜耳銷售額的許可收入也出現了上升。采視明(Eylea)的銷售額上升了18.5%(經匯率調整後),特別源於在歐洲、加拿大和日本市場的銷量提升。
在其他領先的西藥產品中,激素釋放子宮內避孕器蜜蕊娜(Mirena)系列產品銷售額增長了9.2%(經匯率調整後),得益于低劑量子宮內避孕器Kyleena™的銷量上升,尤其是在美國和歐洲。主要由於中國業績的持續成長,銷售額增長的產品還包括用於心臟病二級預防的阿司匹林腸溶膜衣錠(Aspirin Protect)(經匯率調整後為10.5%)以及糖尿病治療藥物醣祿(Glucobay)(經匯率調整後為13%)。凝血藥物科基(Kogenate)和科泛適(Kovaltry)的銷售額下降15.9%(經匯率調整後),是由於一家分銷合作方在年底合同計畫終止前下調了該藥物活性成分的訂購數量。如不計該因素,該產品的銷售額與上年持平。
西藥業務不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤增長8.8%,達到57.11億歐元。增長主要由於銷量上升所致。而不利的匯率影響則抵消了9800萬歐元的盈利。

 保健消費品的銷售額和盈利雙雙出現下降

 自我照護產品(保健消費品)的銷售額下降了1.7%(經匯率和資產組合調整後),至58.62億歐元。“這是由於美國業務發展持續疲軟所致,”保曼說。此外,中國監管機構將拜耳兩款皮膚類品牌產品從非處方用藥改為處方用藥,導致保健消費品業務2017年第四季度銷售額下降。相比之下,歐洲/中東/非洲的業務略有增長,而拉丁美洲的銷售額則達到上年水準(經匯率調整後)。

 傷口及皮膚護理產品Bepanthen™/ Bepanthol™業務擴大了6.6%(經匯率調整後),特別是在歐洲/中東/非洲,尤其德國出現了令人滿意的銷售增長。卡黴速停(Canesten)皮膚和女性健康產品的銷售額增長了3.5%(經匯率調整後),主要原因是,中國和英國業務的經營業績較好。鎮痛藥物Aleve™銷售大幅下降了7.9%(經匯率調整後),原因是這一藥品曾經在2016年得益於產品線延長,另外原因是2017年美國市場面臨激烈的競爭。

 保健消費品業務不計特別項目的息稅折舊攤銷前利潤下降12.8%,至12.31億歐元。這主要是由於銷量下降,其中部分原因是中國政策的變化及相關的息稅折舊攤銷前利潤損失約5000萬歐元。盈利也因較高的銷售成本而受到抑制,主要是由於庫存減值損失,以及2500萬歐元的匯率影響,還有銷售費用上升的不利因素。但是一次性收益則推動盈利上升,尤其包括8000萬歐元的非核心品牌剝離收入。

  作物科學業務因巴西市場而下滑

 農業業務(作物科學)銷售額下降了2.2%(經匯率與資產組合調整後),達到95.77億歐元。這主要是巴西市場的作物保護業務經營狀況造成的,巴西因市場庫存高於預期而出現的銷售下滑。“我們已採取多項措施,使情況恢復正常。比如,我們從分銷合作夥伴處收回作物保護產品,簽訂新協定,修改協定條款,”保曼表示。“我們看到這些措施正在初見成效。”除去巴西業務外,作物科學的銷售額上升了3%(經匯率與資產組合調整後)。拉丁美洲的銷售額下滑了18%(經匯率調整後),但北美洲增長最強勁,達到5.8%(經匯率調整後),其次為亞洲/太平洋和歐洲/中東/非洲地區。

 種子業務(種子和性狀業務)實現了積極增長,銷售額增加9.1%(經匯率與資產組合調整後)。環境科學業務與非農業應用產品銷售額出現大幅增長,甚至超過了14%(經匯率與資產組合調整後)。相比之下,作物保護業務出現了5.3%(經匯率與資產組合調整後)的銷售額下滑。殺菌劑(經匯率與資產組合調整後:-9.9%)和殺蟲劑業務(經匯率與資產組合調整後:-6.1%)的銷售額出現較大下滑,而除草劑和種衣劑業務(種子處理產品)的下滑要小得多,分別為1.6%和0.3%(經匯率與資產組合調整後)。作物科學事業部不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤下降15.6%,達到20.43億歐元。這主要是由於巴西市場造成銷售價格和銷售量的下降。6300萬歐元的貨幣負面影響也造成了盈利下降。

 動物保健在亞洲/太平洋和北美實現增長

 動物保健業務銷售額增加2%(經匯率與資產組合調整後),達到15.71億歐元。亞洲/太平洋的業務因市場需求高,價格上漲而明顯提升。北美也實現了銷售額增長。Seresto™抗跳蚤和蜱項圈業務保持了強勁增長,銷售額增長為25.1%(經匯率調整後)。跳蚤、壁蝨和蠕蟲控制蚤安(Advantage)系列產品銷售額去年同期下降7.8%(經匯率調整後)。不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤增長9.2%,達到3.81億歐元(經匯率調整後)。價格上漲,拜耳於2017年1月收購的Cydectin™業務和銷售費用下降等給盈利帶來了積極影響。

 2017年第四季每股核心盈餘增長

拜耳集團在2017年第四季的銷售額增長2.7%(經匯率與資產組合調整後),達到85.96億歐元。不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤下降1.3%,達到17.83億歐元。相反,息稅前利潤增加6.7%,達到6.25億歐元。淨收益下降67.3%,為1.48億歐元。包括與美國稅務改革相關的特殊負面影響4.55億歐元。相比之下,持續經營的每股核心盈餘卻增長28.2%,達到1.41歐元。

  儘管出現貨幣損失,2018年的銷售額和盈利預期與前一年持平

 根據截至2017年12月31日的匯率,拜耳預計2018年銷售額約為350億歐元左右。銷售額、不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤和每股核心盈餘預期與前一年度持平。在貨幣和資產組合調整基礎上,拜耳預期銷售額會實現低到中幅度個位數百分比增長,而經貨幣影響調整後,不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤和持續經營的每股核心盈餘預期均會實現中幅度個位數百分比增長。這一預測考慮了因生產補救措施造成臨時供應短缺的情況。拜耳預期對調整後的息稅折舊攤銷前利潤的影響大約為3億歐元。這主要歸因於西藥事業部,還有一小部分原因在於保健消費品事業部。
在西藥領域,拜耳預計實現超過165億歐元的銷售額。這相當於經貨幣與資產組合調整後,實現低幅度個位數百分比增長。該事業部計畫將其主要成長產品拜瑞妥(Xarelto),采視明(Eylea)、鐳治骨(Xofigo)和癌瑞格(Stivarga)以及愛定保肺(Adempas)的總體銷售額提升至70億歐元。拜耳預計不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤會出現低幅度個位數百分比的下降(經匯率調整後:低幅度個位數百分比增長),並預期不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤率出現輕微下降。

在保健消費品領域,拜耳預計會實現超過55億歐元的銷售額,經貨幣與資產組合調整後保持在前一年度相同的水準。拜耳預期不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤會出現低幅個位數百分比的下降(經匯率調整後:低幅度個位數百分比增長)。
在作物科學領域,拜耳預計實現95億歐元以上的銷售額。這相當於經貨幣與資產組合調整後,實現中幅度個位數百分比增長。拜耳預期不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤會實現中到高幅度個位數百分比增長(經匯率調整後:中等幅度百分之十幾增長)。

在動物保健領域,拜耳預計銷售額經貨幣與資產組合調整後會實現低幅度個位數百分比增長。公司預期不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤出現中幅度個位數百分比下滑(經匯率調整後,保持前一年度的水準)。銷售額和不計特殊專案的息稅折舊攤銷前利潤將受到修改後的財務報告準則(國際財務報告準則第15號)的負面影響。

孟山都的收購預計將於2018年第二季完成,拜耳預測銷售額和不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤均會出現大幅增長。根據當前有關要採取的權益和融資措施的假設,拜耳預測每股核心盈餘會出現適度下降。在收購完成後的首年內,拜耳預期銷售額和不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤會繼續出現大幅增長,每股核心盈餘也會增長。

 前瞻性資訊警告聲明

本新聞稿中包含的某些聲明可能構成了“前瞻性聲明”。實際結果可能與前瞻性聲明中的這些預計或預測存在重大差異。造成實際結果存在重大差異的因素包括以下:交易時間的不確定;可能合併後在預期的時間內雙方無法實現預期的協同效應和運營效率,或者孟山都運營根本無法成功地整合到拜耳股份有限公司(“拜耳”)運營中;此類整合可能比預料的更加艱難、耗時或耗資;交易後的收入可能沒有達到預期要求;宣佈交易後的運營成本、客戶流失和業務中斷(包括但不限於難以維繫員工、客戶、業主或供應商關係)可能超出預期;孟山都保留了某些核心員工;由於交易的進行管理層的重心沒有放在持續性業務運營上帶來的相關風險;交易完成條件可能沒有滿足,或者在預期的條件或預期時間內可能沒有獲得交易所需的監管審批;雙方滿足合併時間限制、完成和會計及稅務處理的能力;為交易獲取的貸款進行再融資的影響,拜耳承擔的交易相關債務的影響以及拜耳債務評級的潛在影響;拜耳和孟山都的業務合併效應,包括合併後公司的未來財務狀況、運營結果、戰略和計畫;孟山都10-K表年度報表中詳細說明並且在2017年8月31日結束的財年在美國證券交易委員會(“SEC”)備案的其他因素以及孟山都在向美國證券交易委員會提交的其它檔中詳細說明的其它因素,可登錄http://www.sec.gov 和孟山都網站www.monsanto.com獲取;以及拜耳公開報表中談論的其它因素,可登錄拜耳網站www.bayer.com 獲取。拜耳和孟山都對於本新聞稿資訊更新均不承擔任何責任,除非法律另行規定。溫馨提示讀者,切勿過分依賴這些前瞻性聲明,這些聲明僅代表本新聞稿發表之日的觀點。