星期四 - 11月 03, 2016

2016年第三季:
拜耳業績表現強勁—— 收購孟山都交易達成協議

  • 集團銷售額增長2.3%(匯率與投資組合調整後為3.5%),達到112.62億歐元
  • 西藥部業務繼續保持優良的業務發展
  • 保健消費品部銷售額適度增長
  • 作物科學部業務在持續艱難的市場環境下斬獲成功
  • 不計特殊項目的稅息前盈餘增長6%,達到26.82億歐元
  • 淨收益增長18.8%,達到11.87億歐元
  • 每股核心盈餘增長2.4%,達到1.73歐元
  • 預期每股核心盈餘將上調
  • 收購孟山都交易達成協議,打造全球農業領導者

勒沃庫森,2016年10月26日 —— 2016年第三季,拜耳集團保持成長,並達成收購孟山都的交易協議,在策略層面邁出了重要的一步。“對於拜耳而言,宣佈達成收購孟山都的交易協議是一個重要的策略里程碑。我們將傾力打造全球農業領導者,同時鞏固加強我們作為生命科學公司的領導地位,”拜耳管理委員會主席Werner Baumann週三在介紹第三季中期報告時表示,第三季拜耳集團在營運層面也非常成功。拜耳的生命科學業務在銷售額和盈利方面取得了鼓舞人心的全面增長。尤為值得一提的是,西藥部業務再次取得了非常積極的業績表現。近期上市的產品繼續保持強勁增長。保健消費品部的匯率與資產組合調整後有所增長,但不計特殊項目的稅息折舊攤銷前利潤低於去年水準。作物科學部的經營業績在持續艱難的市場環境下保持穩定。動物保健銷售額和盈利有所增長。科思創的匯率與資產組合調整後略有增長,不計特殊項目的稅息折舊攤銷前利潤大幅增長。全年展望仍然樂觀。拜耳正在提高每股核心收益的預期。

2016年第三季,拜耳集團銷售額增長2.3%(投資調整後為3.5%),至112.62億歐元(2015年第三季:110.04億歐元)。不計特殊項目的稅息前盈餘增長6%,達到26.82億歐元(2015年第三季:25.3億歐元)。扣除特殊費用1.25億歐元(2015年第三季:2.04億歐元)後,稅息前盈餘增加14.2%,達到17.95億歐元(2015年第三季:15.72億歐元)。特殊費用主要包括與收購孟山都交易達成相關的費用(5200萬歐元),效率改善措施的支出(4900萬歐元),以及收購業務整合的成本(2300萬歐元)。稅息前盈餘增長8.1%,達到19.2億歐元(2015年第三季:17.76億歐元)。。淨利增長18.8%,達到11.87億歐元(2015年第三季:9.99億歐元)繼續經營單位每股核心盈餘增長2.4%至1.73歐元。

繼續經營單位總現金流大幅增長36.1%,達到19.51億歐元(2015年第三季:14.34億歐元),主要歸因於稅息前盈餘的增長等。由於營運資本佔用現金的減少,淨現金(總)流大幅增長31%,達到30.53億歐元(2015年第三季:23.3億歐元)。債務淨額下降20億歐元,從2016年6月30日的178億歐元降至2016年9月30日的158億歐元,主要歸因於營運活動產生的現金流入。

西藥部銷售額與盈餘大幅增長

處方藥產品(西藥部)銷售額大幅增長7.3%(經匯率與投資組合調整後增長7.6%),達到41.52億歐元(2015年第三季:38.7億歐元)。“我們近期上市的產品持續保持大幅增長,” Baumann說道。口服抗凝藥Xarelto®、眼科藥物Eylea™、抗癌藥物Xofigo™和Stivarga™,以及用於治療肺動脈高壓的Adempas™的銷售額總計達到13.95億歐元(2015年第三季:10.82億歐元)。經匯率調整後增長28.3%。Xarelto®銷售額再次實現強勁增長(經匯率調整後增長34.4%),這主要歸因於在歐洲和日本市場的銷量上升。Xarelto®在美國也同樣取得了令人鼓舞的增長,該產品在美國市場由強生的子公司負責行銷。眼科藥物Eylea™的銷售額增長相當可觀(經匯率調整後增長26.5%),這可以歸因於歐洲和加拿大市場取得的良好業績表現。

在領先的處方藥成熟產品中,具有子宮內投藥系統Mirena ™系列由於在美國市場積極的價格變化,銷售增長幅度尤其顯著(匯率調整後增長13.2%)。同樣,在中國市場需求的持續推動下,口服糖尿病藥物Glucobay™(匯率調整後增長8%)和抗生素產品Avalox™/Avelox®(經匯率調整後增長8.8%)也取得了積極的增長。受拜耳分銷商的訂購量波動影響,凝血藥物Kogenate™/ Kovaltry™的銷量稍有下滑(匯率調整後下降2.4%)。特別是由於在美國市場的競爭加劇,抗癌藥物Nexavar™的業績去年同比大幅下降(匯率調整後下降9.3%)。同樣,抗多發性硬化產品Betaseron™在美國與歐洲市場的表現欠佳,整體業績呈現大幅度下滑(匯率調整後下降19.7%)。整體來看,所有區域的處方藥銷售業績經匯率調整後呈現增長的趨勢。

2016年第三季,儘管在研發上的投入仍然高出正常比例,但是西藥部不計特殊項目的稅息前盈餘增長了13.4%,達到14.21億歐元(2015年第三季為12.53億歐元)。部門收入增長的其中一個原因在於業務的發展,尤其以近期推出的產品表現最為突出。另一個原因則是拜耳成功地將銷售成本維持在去年的水準。

保健消費品部業績呈現適度增長

自我保健產品(保健消費品部)銷售額與去年同期基本持平,為14.25億歐元(2015年第3季度:14.24億歐元),但經匯率與資產組合調整後上漲3.6%。經匯率與資產組合調整後,拉丁美洲/非洲/中東地區、北美和亞太地區的業務發展良好,但歐洲銷售額比起去年同期的強勢增長有所走緩。“我們的Aleve™、Alka-Seltzer™、One A Day™和Elevit™成現了兩位數的增長。” Baumann表示。止痛藥Aleve™由於產品線擴張等原因,在美國的業務發展的很順利,銷售額經貨幣調整12.7%。Alka-Seltzer™胃藥和感冒藥系列(經匯率調整後增長15%),One A Day™維他命產品(經匯率調整後增長11.8%)同樣因為美國市場產品線增加,銷售額實現顯著增長。Elevit™維他命產品業務大幅上升(經匯率調整後增長17.9%),尤其是在中國市場。另一方面,防曬產品Coppertone™業務在美國市場的銷售額走低,整體較去年同期有所下滑(經匯率調整後下降5%)。保健消費品部不計特殊項目的稅息前盈餘下降了3.5%,達到3.28億歐元(2015年第3季度:3.4億歐元)。良好銷售業績帶來的盈利尚不足抵消銷售成本的上升以及約2000萬歐元不利貨幣帶來的影響。

作物科學業務在持續艱難的市場環境下成功開展業務

農業業務(作物科學部)銷售額達到了20.57億歐元(2015年第3季:20.81億歐元)。根據已經上報的資料,第三季銷售額較去年同期下降了1.2%,經匯率與資產組合調整後與去年持平。“儘管市場環境持續低迷,作物科學部仍然成功開展業務。” Baumann表示。作物保護/種子業務的市場持續低迷,其中拉美市場環境尤為惡劣,但作物科學部門仍然取得了與去年持平的成績。作物科學業務在歐洲和北美實現了令人鼓舞地增長,銷售額分別提升了5.8%和5.7%(經匯率調整)。亞太地區銷售額比去年同期小幅增長(經匯率調整後增長1.1%),但拉美/非洲/中東地區的銷售額較去年同期有所下滑(經匯率調整後減少5.3%)。在作物保護領域,殺菌劑業務實現了8.1%的增長(經匯率與資產組合調整後),而殺蟲劑銷售額有所下降(經匯率與資產組合調整後減少16.8%)。除草劑和種子處理業務分別較去年同期下滑1%和3.7%(經匯率與資產組合調整)。而種子銷售業務則顯著增長21.6%(經匯率與資產組合調整)。環境科學銷售額同樣大幅增長17.7%(經匯率與資產組合調整)。

作物科學部第三季的不計特殊專案的稅息前盈餘上升0.6%,達到3.18億歐元(2015年第3季:3.16億歐元)。產品售價上漲和有利的貨幣效應帶來了約8000萬歐元的收益,抵消了因銷量下滑、應收賬款減值,以及研發投入增加等因素帶來的負面影響。

動物保健業務銷售額和盈利均有所提高

拜耳動物保健業務銷售額增長0.8%(經匯率與資產組合調整後為2.5%),達到3.6億歐元(2015年第3季度:3.57億歐元)。亞太區發展尤為樂觀,歐洲銷售額也實現了增長,但是北美地區業務略有下滑。Seresto™抗跳蚤和壁蝨項圈業務在所有區域均發展良好,增長19.2%(經匯率調整後)。跳蚤、壁蝨和寄生蟲蟲控制Advantage™系列產品的銷售額與去年同期持平。雖然銷售成本上漲,研發費用增加,但得益於銷量和價格上漲,以及銷售費用的降低,動物保健不計特殊項目的稅息前盈餘增長6%,達到8900萬歐元(2015年第3季:8400萬歐元)。

科思創盈餘大幅度增加

科思創第三季銷售額達到30.04億歐元(2015年第3季:30.09億歐元)。業務與去年同期按報告基準持平(下滑0.2%),經匯率與資產組合調整後略增長1%。銷量總體高於去年同期水準,尤其是聚碳酸酯和聚氨酯業務。所有業務單元的銷售價格均有所下降。不計特殊項目的稅息前盈餘增長了19.5%,達到5.64億歐元(2015年第3季:4.72億歐元)。原材料價格下降和銷售量上升的影響完全抵消了銷售價格降低的影響,盈餘受1000萬歐元的負面匯率影響而減少。

前9個月淨利大幅度提高

2016年前9個月,拜耳集團的銷售額增長0.4%(經匯率與資產組合調整後為3%),達到349.49億歐元(2015年前9個月:348億歐元)。不計特殊項目的稅息前盈餘可喜地增長了9.4%,達到91.23億歐元(2015年前9個月:83.4億歐元)。這得益於銷量的大幅增長和銷售成本的降低。儘管來自科思創獨立法律實體和分糖尿病保健業務以及較高研發費用的非協同效應,拜耳仍取得了良好的業務發展。受負面匯率影響,盈餘約為1億歐元。淨利增長了16.6%,達到40.78億歐元(2015年前9個月:34.97億歐元)。得益於持續經營,每股核心盈餘增長了7.1%,達到6.15歐元(2015年前9個月:5.74歐元)。

對2016年的全年業績充滿信心

對於2016年全年,公司預計拜耳集團包括科思創在內的銷售額將從460億歐元增至470億歐元,這仍與低幅度個位數百分比增長(經匯率與資產組合調整後)相符。此前,拜耳預計不計特殊項目的稅息前盈餘實現高幅度個位數百分比增長。目前,拜耳的目標是通過繼續經營單位,實現每股核心盈餘達到高幅度個位數百分比(此前:中等至高幅度個位數百分比)增長。這也包含自2016年4月19日起科思創的約64%的業務(2016年1月1日至2016年4月18日:約69%)。

拜耳集團持續預計生命科學業務的銷售額約達到350億歐元,即不包括科思創在內的拜耳集團。這仍與此前預測的中等幅度個位數百分比增長(經匯率與資產組合調整後)相符。拜耳此前預計不計特殊項目的稅息前盈餘實現中等至高幅度個位數百分比增長。這一計畫包括來自業務分離後具有獨立法律實體的科思創約1.3億歐元的非協同成本。

拜耳持續預計其西藥部業務的銷售額將超過160億歐元,仍與此前預測的高幅度個位數百分比增長(經匯率與資產組合調整後)相符。公司持續計畫將近期上市的處方藥產品的銷售額提升至55億歐元。並且預計處方藥業務不計特殊項目的稅息前盈餘仍為實現低幅度百分之十幾的增長。公司旨在提高該事業部不計特殊專案的稅息前盈餘。

保健消費品事業部,拜耳持續預期其銷售額約為60億歐元。公司此前計畫經匯率與資產組合調整的基礎上,銷售額實現低幅度至中等幅度個位數百分比增長。預期不計特殊專案的稅息前盈餘仍與上一年持平。

鑒於市場持續疲弱,拜耳預期經匯率與資產組合調整的基礎上,作物科學的銷售額與上一年持平。這相當於此前報告中約100億歐元的銷售額。拜耳預期作物科學事業部不計特殊專案的稅息前盈餘仍為低幅度個位數百分比下降。

動物保健業務方面,拜耳繼續預期銷售額略高於上一年水準,並仍計畫經匯率與資產組合調整後銷售額實現低幅度至中等幅度個位數百分比增長。公司現預期動物保健業務不計特殊項目的稅息前盈餘與上一年持平(此前:低幅度至中等幅度個位數百分比增長)。

在2016年,科思創預期銷售額仍會下滑。對於2016年全年,經特殊項目調整後,不計特殊項目的稅息前盈餘預期約為19億歐元(此前:2016年下半年至少達到上一年水準)。

“拜耳與孟山都的完美結合”

2016年9月14日,拜耳簽署了具有約束力的協定,以每股128美元收購孟山都,交易總額約為660億美元,為拜耳的一個重大里程碑。Baumann表示:“這一步完全合乎情理,兩家公司互補互足,是完美的組合。我們將整合優勢,尋求解決方案,解決一個重大的社會挑戰:如何在保護生態的同時,以持續的方式為全球大幅增長的人口供給食物。”拜耳將根據全球客戶的需求提供定制產品組合,無論他們是美國的大型商業公司還是印度的小農戶。本次交易需要滿足常規的交割條件,其中包括:孟山都的多數股東決議通過合併交易以及獲得相關反壟斷部門和其它監管機構的批准。拜耳已經啟動報批流程,預計在今年年底之前在美國提交必要的申請,向歐盟遞交申請可能會在2017年第一季進行。在融資方面,10月初,拜耳已經成功獲得570億美元多家銀行聯合貸款。資本市場再融資將視各個市場條件而定,可能會在交易完成前酌情開展,拜耳預期將於2017年底完成交割。

財報原文於http://www.investor.bayer.de/en/overview/。更多資訊,請參考www.bayer.comwww.advancingtogether.com.

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