星期三 - 9月 14, 2016

拜耳與孟山都一同創造農業產業中的全球領導地位

  • 實現提供農民整合性農業服務、強化解決方案的共同遠景,開創領先、創新的新一代的農業
  • 以每股128美元全現金交易,意即孟山都股東享有44%溢價,總價值660億美元
  • 三年之後預計每年可創造15億美元的綜效價值,再加上未來幾年,因整合而發展出來的解決方案的額外益處
  • 預期在併購完成之後第一年,拜耳股東就可以因每股盈餘增加擴大而獲利;而併購完成後的第三年的就會有兩位數成長

【利物庫森/聖路易】9月14日2016 – 拜耳與孟山都今天公布簽訂最終合併協議,協議中拜耳將以每股128美元全現金交易併購孟山都。孟山都以及拜耳的董事會一致通過這份協議。依照5月9日,即拜耳提出協議的前一天的孟山都股價收盤價,這個併購價格代表44%溢價。

拜耳總裁Werner Baumann表示:「我們很高興的宣布兩家傑出組織的結合,這代表拜耳的作物科學事業更向前邁進,並展現了拜耳全球領導創新,專注於生命科學核心領域,提供股東、客戶、永續的價值。」

孟山都董事長暨執行長Hugh Grant說:「今天的消息見證我們的成就,及替孟山都股東們所創造的價值。我們相信與拜耳的結合,尤其是全現金交易,對股東們而言是最佳的價值。

為農民強化解決方案

這個併購結合兩家截然不同卻又高度互補的公司。位居領先地位的孟山都種子部門以及氣候公司平台,與具多項適應症的拜耳作物保護產品線事業結合,如此一來,農民會因符合目前與未來需求的廣泛解決方案而受益,包括優化種子部門的解決方案、數位耕作以及作物保護。

這樣的結合,也整合兩家公司年度研發預算為25億歐元的先進R&D技術平台。中長期來看,事業的結合加速創新提供客戶強化的解決方案,以及依據數位應用分析優化產品,期待會替農民帶來顯著並持久的益處,包括:改善供給、增加便利性以及產量、更好的環境保護與永續經營。

拜耳董事會成員暨作物科學總裁Liam Condon指出:「農業是這個世代最巨大的核心挑戰之一:也就是如何在不破壞環境下,餵飽至2050年時所增加的30億人口。拜耳相信,這個挑戰需要新的方法,更有系統的結合種子、作物保護技術,並且對創新與永續農業實踐的承諾。」

Grant 說:「農業進入了新的紀元,其所面臨極大的挑戰,需要用嶄新、永續的技術讓農民能用有限的資源創造高的產能。與拜耳的結合可以提供創新的引擎,拜耳作物保護的產品線,世界領先的種子以及數位耕作工具,協助農民克服未來的障礙。孟山都與拜耳將會攜手維持令人驕傲的傳統以及農業產業的創新紀錄,提供農民更詳細、範圍更廣的解決方案。」

創造價值

2015年農業事業合併的銷售從報表上來看為230億歐元,合併後將在農業事業擁有長期成長發展的良好立足點。除了合併所帶來的誘人之長期價值之外,拜耳股東可望在併購完成之後的第一年,因為每股盈餘擴大而受益;併購完成後的第三年則會有雙位數的成長。拜耳在盡職調查銷售與成本之後所確認的假設,預計三年後每年稅息折舊及攤銷前利潤為15億美元,再加上未來其他整合後所發展之解決方案。

財務和併購完成條件

拜耳計畫透過舉債務和股份發行方式籌措本次交易資金融資。其中約190億美元的股權組成,將可能會來自於透過發行可強制性可轉換公司債和搭配認購選擇權達成。另外資金已獲由美林證券美國銀行(BofA Merrill Lynch)、瑞士信貸銀行(Credit Suisse)、高盛(Goldman Sachs)、匯豐銀行(HSBC) 和JP摩根證券銀行(JP Morgan)承諾進行提供570億美元的過橋融資過渡性銀行貸款。

拜耳已經證實在大型收購案上去槓桿化的良好紀錄,並相信合併業務的強勢現金流將有助於改善財務狀況。在併購完成後,拜耳會瞄準投資級信用評等,並以達到信評「A」級為長程目標。

收購會依照常規性的條件完成,包括孟山都股東同意併購合約及相關法規的核准。交易預計在2017年底完成,兩家公司將努力與相關主管單位合作,以確保交易順利成功。此外,若交易未通過反托拉斯審查,拜耳也承諾支付20億美元的費用給孟山都,此舉重申拜耳取得相關主管機關核准的信心。

總部和員工

合併後的農業業務中的全球種子部門(Seeds and Traits)和北美的業務總部將位於美國密蘇里州的聖路易(St. Louis);而全球作物保護和作物科學總部則會位於德國蒙海姆(Monheim)與非常重要的美國北卡羅萊納州的杜倫(Durham),據點會遍布美國和世界各地。合併後的數位農業則會以加州舊金山為基地。

Baumann指出,「合併對員工是一個絕佳的契機,我們的員工將會站在農業創新的前端。拜耳在美國已有150年的歷史,經營的範圍達25州,有超過1萬2000名的員工,這項交易將是拜耳深耕美國的承諾。拜耳這個世界上最值得尊敬和信賴的公司之一,我相信孟山都將使拜耳這個世界上值得尊敬和信賴的公司更上層樓。」

在整合企業,地理及文化觀點上,拜耳有豐富的成功經驗,且持續堅持強健的創新、永續和社會責任的企業文化。

交易顧問

美林證券和瑞士信貸銀行將擔任首席財務顧問和拜耳的主力銀行,提供交易上穩定的財務支援。羅斯柴爾德集團(Rothschild)則仍繼續擔任拜耳的金融顧問。拜耳的法律顧問則是Sullivan & Cromwell LLP和Allen & Overy LLP .
孟山都則由摩根史坦利(Morgan Stanley & Co.)和Ducera Partners擔任財務顧問,Wachtell, Lipton, Rosen & Katz為法律顧問。

進一步資訊可至www.advancingtogether.com查詢。

拜耳:科技優化生活
拜耳是一間全球企業,核心競爭力為醫療保健和農業領域。身為一家研發創新企業,拜耳的發展趨勢集中在研發密集領域。拜耳的產品和服務係以造福人類,提升生活品質為目的。同時,集團的目標是透過創新、成長發展與高盈利能力創造價值。拜耳致力於永續發展的原則,同時承擔社會道德責任的企業公民角色。在2015會計年度,拜耳集團員工人數為117,000人,銷售金額為463億歐元,資本支出為26億歐元,研發經費則為43億歐元。如欲取得更多資料,請前往www.bayer.com
關於孟山都公司

孟山都公司致力於透過不同的農田解決方案來滿足不斷增長的世界人口對於食物和營養的需求。我們生產包括玉米、大豆和棉花等主要農作物以及果蔬種子,幫助全球農民高效率使用水和其它重要自然資源的同時,獲取更好的收成。我們著重於不斷地尋找和開發既保護土壤健康,又可持續發展的農田解決方案,協助農民透過應用農田和氣候數據科學,改善農耕模式保護自然資源,並提供不同的作物保護產品降低害蟲和病害給作物帶來的危害。同時,我們藉由不同項目和合作關係,與農民、科學研究人員、非盈利組織、大學校院和其它機構攜手合作,共同面對諸多嚴峻挑戰。詳情可至官方網站www.monsanto.com,discover.monsanto.com查詢,了解更多關於孟山都公司,永續發展承諾以及2萬多名專注於農業發展的孟山都員工。也可至孟山都推特twitter.com/MonsantoCo和部落格Beyond the Rows® at monsantoblog.com ,或者訂閱RSS Feed了解最新動態。

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Certain statements contained in this communication may constitute “forward-looking statements.” Actual results could differ materially from those projected or forecast in the forward-looking statements. The factors that could cause actual results to differ materially include the following: the risk that Monsanto Company’s (“Monsanto”) stockholders do not approve the transaction; uncertainties as to the timing of the transaction; the possibility that the parties may be unable to achieve expected synergies and operating efficiencies in the merger within the expected timeframes or at all and to successfully integrate Monsanto’s operations into those of Bayer Aktiengesellschaft (“Bayer”); such integration may be more difficult, time-consuming or costly than expected; revenues following the transaction may be lower than expected; operating costs, customer loss and business disruption (including, without limitation, difficulties in maintaining relationships with employees, customers, clients or suppliers) may be greater than expected following the transaction; the retention of certain key employees at Monsanto; risks associated with the disruption of management’s attention from ongoing business operations due to the transaction; the conditions to the completion of the transaction may not be satisfied, or the regulatory approvals required for the transaction may not be obtained on the terms expected or on the anticipated schedule; the parties’ ability to meet expectations regarding the timing, completion and accounting and tax treatments of the merger; the impact of indebtedness incurred by Bayer in connection with the transaction and the potential impact on the rating of indebtedness of Bayer; the effects of the business combination of Bayer and Monsanto, including the combined company’s future financial condition, operating results, strategy and plans; other factors detailed in Monsanto’s Annual Report on Form 10-K filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC”) for the fiscal year ended August 31, 2015 and Monsanto’s other filings with the SEC, which are available at www.sec.govand on Monsanto’s website at www.monsanto.com; and other factors discussed in Bayer’s public reports which are available on the Bayer website at www.bayer.com. Bayer and Monsanto assume no obligation to update the information in this communication, except as otherwise required by law. Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements that speak only as of the date hereof.