星期五 - 9月 07, 2018

2018年第二季財報

拜耳完成歷史性收購

• 自6月7日起按比例合併孟山都業務

• 集團銷售額增長8.5%(經匯率與資產組合調整),達到94.81億歐元

• 儘管受到匯率的不利影響,不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤增長3.9%,至23.35億歐元

• 西藥部銷售額成長(經匯率與資產組合調整),但盈利下滑—研發投入大幅成長

• 保健消費品業務再次下滑

• 作物科學部的銷售額和盈利在去年同期下滑後強勁成長

• 動物保健部的銷售額(經匯率與資產組合調整)和盈利有所增加

• 淨利達7.99億歐元

• 每股核心收益增長1.3%,至1.54歐元

• 2018年集團展望已獲確認,經調整以反映收購情況

 

勒沃庫森,2018年9月5日 – 拜耳於2018年第二季度成功完成歷史性收購,即使不包含新收購的孟山都業務,業績亦有所成長。經匯率與資產組合調整後,四大業務中有三項業務的銷售額有所成長。管理委員會主席沃納•保曼(Werner Baumann)在周三發布第二季財報時表示:「我們正在逐步實現年度目標。」由於作物科學業務和動物保健業務銷售額增長,不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤亦有所增加。拜耳已對集團展望進行調整,以涵蓋自收購之日起獲得的孟山都銷售額和盈利。公司的目標是2018年支付的每股股息至少與去年持平。
2018年6月7日,拜耳以630億美元(包括孟山都的待償還債務)完成了對孟山都的收購。「收購對孟山都使兩項表現強勁而高度互補的業務合二為一:拜耳的創新化學與生物作物保護產品組合,以及孟山都在種子和性狀領域的專業知識。」保曼表示,「我們目前是農業的領導者之一,恪守創新和可持續發展的明確承諾,致力於為我們的客戶和社會帶來價值。」拜耳可以充分發揮其團隊在農業領域的豐富專業知識,並且在種子和作物保護領域擁有強大的產品組合,涵蓋多種作物和農藥類型,以及先進的研發平台和領先的數位農業業務。
 

集團銷售額和收益增長
拜耳集團在2018年第二季的銷售額增長8.5%(經匯率與資產組合調整),達到94.81億歐元。根據報告,銷售額增長8.8%。不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤增加3.9%,至23.35億歐元。匯率的不利影響使收益減少了約1.3億歐元。息稅前利潤下降了7.7%,至13.51億歐元,其中包含3.63億歐元的特殊費用(2017年第二季:2.44億歐元),主要來源於與收購孟山都相關的支出。淨收益下降34.7%,至7.99億歐元,主要原因是在科思創業務剝離後未計入其收益。相比之下,持續經營的每股核心收益增長1.3%,達到1.54歐元。
在持續經營業務中,經營活動所提供的現金淨額增加17.8%,達到22.4億歐元,主要原因是營運資金所佔用的現金減少。自2018年6月30日起,由於收購孟山都,金融債務淨額增至446.97億歐元。
 

關鍵增長產品驅動處方藥銷售額增長
西藥部業務銷售額增長3.1%(經匯率和資產組合調整)達到42.17億歐元。「我們的關鍵成長產品持續整體表現強勁,」保曼說。口服抗凝血劑拜瑞妥®,眼科藥物采視明®、抗癌藥物鐳治骨與癌瑞格® ,以及治療肺動脈高壓的藥物愛定保肺的總體銷售額與去年同期相比上升13.2%(經匯率與資產組合調整),達到16.91億歐元。由於歐洲、日本和中國市場的銷量提升,拜瑞妥®的銷售額增長了10.6%(經匯率與資產組合調整)。拜瑞妥®在美國由強生子公司負責銷售,其中被認定為拜耳銷售額的許可收入也取得積極增長。采視明®的銷售額(經匯率與資產組合調整:增長22.5%)和愛定保肺的銷售額(經匯率與資產組合調整:增長23.4%)的增長更為強勁。由於在美國、日本等國家的銷量下滑,鐳治骨的銷售額有所下降(經匯率與資產組合調整:減少9.2%)。
在其他領先的處方藥產品中,銷售增長最強勁的是糖尿病治療藥物醣祿®(經匯率與資產組合調整:增長10.3%),主要是由於中國市場的銷量提升,以及得益於美國市場的良好業績表現的磁共振顯影劑蓋多維斯®(匯率與資產組合調整:增長13%)。相比之下,多發性硬化症治療藥物貝他費隆的銷售額下降18.6%(經匯率與資產組合調整),主要是由於美國市場的激烈競爭所致。血友病藥物藥物科基®/科泛適®的銷售額下降13.7%(經匯率與資產組合調整),是由於一家合作經銷商在2017年底終止合約而導致業務受到影響。
西藥部業務不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤下降8%,降至13.63億歐元。經匯率調整後,盈利下降4.3%。主要歸因於研發和銷售費用的增加、暫時性供應中斷及與所售產品的成本上升。
 

儘管亞太地區銷售額恢復成長,保健消費品業務仍有下滑

自我保健產品(保健消費品)的銷售額下降了1.4%(經匯率和資產組合調整),至14.13億歐元。「亞太地區業務恢復增長」,保曼表示。然而,該地區的銷售額增長量未能完全抵消其他市場的下滑量,尤其是歐洲/中東/非洲和北美市場的下滑量。
BepanthenTM/BepantholTM兩款傷口護理和護膚產品的銷售額增長了2.7%(經匯率和資產組合調整後),主要得益於歐洲市場的增長。鎮痛產品Aleve™的業務亦出現增長(經匯率和資產組合調整後增長3.3%),主要得益於美國產品線的延伸。得益於亞太市場持續的強勁需求,拜耳孕期維他命Elevit®的銷售額增長了31.3%(經匯率和資產組合調整後)。抗組織胺劑納寧®的業務下降了5.7%(經匯率和資產組合調整後),主要原因是中國消費者購藥行為的變化和美國過敏季節明顯推遲。足部護理產品Dr. Scholl’s™ 的銷售額下降了9.8%(經匯率和資產組合調整後),尤其在美國市場,原因是拜耳去年同期從美國市場銷售商增加庫存的情況中獲得收益。總體而言,Dr. Scholl’s™品牌在美國市場的重新定位正在取得積極進展。
保健消費品業務不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤下降18.5%,至2.56億歐元,經匯率調整後下降14.6%,主要原因是產量下降和銷售成本上升,部分原因是產品結構發生了變化。


作物科學部收益同比增長一倍

農業業務(作物科學部)銷售額高達30.11億歐元。該銷售額包括按相應比例計算的從2018年6月7日起從收購孟山都交易中獲得的5.43億歐元,以及8月份剝離給巴斯夫業務的4.68億歐元。經匯率和資產組合調整後,銷售額增長了21.4%。該增長部分得益於去年同期確認巴西高庫存情況下提取的高額作物保護產品退貨準備金。由於採取的措施已於2018年第二季度順利完成,因此庫存已趨於正常水平。
拜耳通過收購孟山都公司,其種子業務得到擴張,尤其是玉米和大豆種子業務。此外,拜耳現有的除草劑業務也得到顯著拓展。就區域而言,該交易主要擴大了拜耳在北美和拉丁美洲的業務。
目前,拜耳公司最新的報告結構分為7個業務部門和其他類別。經匯率和資產組合調整後,殺菌劑(增長47.8%)、殺蟲劑(增長37.1%)和大豆種子與性狀(增長37.8%)的銷售額增長尤為強勁。經匯率和資產組合調整後,除草劑、其他(均增長12.7%)和蔬菜種子(增長5.9%)的銷售額亦實現了增長,然而玉米種子與性狀銷售額保持不變,環境科學業務銷售額下降了14.1%。
作物科學部不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤增長了99.1%,達到6.31億歐元。去年同期,巴西的情況對收益造成了負面影響。2018年第2季度,新收購的業務貢獻了7000萬歐元收益。但另一方面,匯率的不利影響使收益減少了5200萬歐元(不包括孟山都公司業務)。
 

動物保健:銷售額和收益均成長

動物保健業務銷售額增長7.6%(經匯率與資產組合調整後),達到4.53億歐元。北美市場由於需求提前釋放而增長強勁,但也因此會導致接下來的兩季需求減少。經匯率與資產組合調整後,亞太和拉美區域的業務表現尤為亮眼。經匯率與資產組合調整後,僅有歐洲/中東/非洲的銷售額出現下滑。Seresto™抗跳蚤和壁蝨項圈業務銷售額出現強勁的增長(經匯率與資產組合調整後成長29.2%)。跳蚤、壁蝨和蠕蟲控制蚤安系列產品銷售額成長了13.8%(經匯率與資產組合調整後)。相比之下,抗生素產品拜有利®的銷售額下降了17.1%(經匯率與資產組合調整後)。不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤增長10.3%(經匯率調整後成長了19%),至1.28億歐元。該增長得益於北美市場需求變化導致的銷售量增加。
 

集團展望調整,穩定的股息設為最低目標

由於對孟山都的收購交割晚於預期,拜耳2018年收益將低於其2月的預測,原因是孟山都的業務具有季節性。「因為所收購的業務的大部分收入尤其是收益都是上半年創造的,」保曼解釋。
預計拜耳集團的銷售額將超過390億歐元(先前預期:低於350億歐元),其中超過50億歐元銷售額來自所收購的孟山都業務。將部分業務剝離給巴斯夫將使預期銷售額減少約10億歐元。這相當於在經匯率與資產組合調整的基礎上,實現中等幅度個位數百分比增長(先前預期:低至中等幅度個位數百分比成長)。
目前拜耳預期不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤會實現低至中等幅度的個位數百分比成長(先前預期為:低幅度個位數百分比下滑)。經匯率調整後,相當於高幅度的個位數百分比 成長(先前預期為:中等幅度的個位數百分比成長)。
目前預期每股核心收益將為5.7至5.9歐元(先前預測為:與去年持平)。經匯率調整後,相當於高幅度的個位數百分比下滑(先前預測為:中等幅度的個位數百分比成長)。為了反映發行認購權實現的股本增加中的紅利成分,去年核心每股收益已重新調整為6.64歐元,在本季度也對其予以考慮。
公司的目標是2018年支付的每股股息至少與去年持平,這將代表與其現有的股息分配政策(每股核心收益的30-40%)相比有所上升。「我們預期合併後的業務能夠帶來良好的業績表現,並希望通過支付有吸引力的股息與我們的股東分享公司的成果,」保曼說。鑒於該行業的高度季節性,收購的孟山都業務將為每股核心收益做出小部分貢獻。但是,它將提供大量的經營現金流。此外,拜耳能夠從與巴斯夫的業務剝離交易實現的預期收入以及從已確認的科思創股份出售收入中獲利。本年年底的金融債務淨額將大大低於最初的預期,總額約為370億歐元。
展望考慮了收購孟山都股份的資金成本,以及按當時的比例增加股本後拜耳股份有限公司(Bayer AG)股數的增加。剝離至巴斯夫的業務自其各自剝離日期起已被排除在外。
對於處方藥業務和動物保健業務,拜耳已確認其先前的銷售額和盈利指引。
對於保健消費品業務,公司已確認其預期的銷售額和經匯率調整的不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤。對於不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤,目前拜耳預期由於匯率影響,會出現中等幅度的個位數百分比下滑(先前預期為:低幅度的個位數百分比下滑)。
對於作物科學業務,目前公司預測的銷售額為略高於140億歐元(先前預期為:超過95億歐元)。如前所述,這包括收購業務帶來的超過50億歐元的銷售額增長效應,以及將部分業務剝離給巴斯夫造成的約10億歐元的不利影響。經匯率與資產組合調整後,拜耳依舊預期實現中等幅度的個位數百分比成長。對於不計特殊項目的息稅折舊攤銷前利潤,公司預計會實現中等幅度的百分之二十幾的成長(先前預期為:中到高幅度的個位數百分比)。經匯率調整後,目前拜耳預期會實現約30%的成長(先前預期為:中等幅度百分之十幾成長)。

 

前瞻性聲明

本通訊稿中包含的某些聲明可能構成了「前瞻性聲明」。實際結果可能與前瞻性聲明中的這些預計或預測存在重大差異。造成實際結果存在重大差異的因素包括以下:合並後雙方在預期的時間內(或根本)無法實現預期的協同效應和運營效率的風險,或者孟山都公司(孟山都)運營根本無法成功地整合到拜耳股份有限公司(拜耳)運營中;此類整合可能比預料的更加艱難、耗時或耗資;交易後的收入可能沒有達到預期要求;交易後的運營成本、客戶流失和業務中斷(包括難以維繫員工、客戶、委託人或供應商關係)可能超出預期;將某些核心員工留在孟山都;雙方滿足合並會計及稅務處理的能力;為交易獲取的貸款進行再融資的影響;拜耳承擔的交易相關債務的影響以及拜耳債務評級的潛在影響;拜耳和孟山都的業務合並效應,包括合併後公司的未來財務狀況、運營結果、策略和計畫;孟山都10-K表年度報表中詳細說明並且在2017年8月31日結束的會計年度在美國証券交易委員會(SEC)備案的其他因素以及孟山都在向美國証券交易委員會提交的其它文件中詳細說明的其它因素,可上http://www.sec.gov和孟山都網站www.monsanto.com了解;以及拜耳公開報表中談論的其它因素,可登錄拜耳網站www.bayer.com獲取。拜耳對於本新聞稿信息更新均不承擔任何責任,除非法律另行規定。溫馨提示讀者,切勿過分依賴這些前瞻性聲明,這些聲明僅代表本新聞稿發表之日的觀點。